Lock-Up Period. What é um Lock-Up Period. A lock-up período é uma janela de tempo quando os investidores de um fundo de hedge ou outro veículo de investimento de capital fechado não estão autorizados a resgatar ou vender ações O lock-up período ajuda carteira Os gestores evitar problemas de liquidez, enquanto o capital é posto a trabalhar em investimentos, por vezes ilíquido. A oferta pública inicial IPO lock-up é um período comum lock-up no mercado de ações usado para novas ações públicas emitidas, tipicamente durando em qualquer lugar de 90 a 180 dias após O primeiro dia de negociação, para que os gestores de fundos podem manter uma menor quantidade de dinheiro em hand. BREAKING Down Lock-Up Period. The lock-up período para hedge funds correlaciona com os investimentos subjacentes de cada fundo Por exemplo, um fundo de curto prazo investido Principalmente em ações líquidas podem ter um período de bloqueio de três meses Como fundos hedge movidos por eventos ou angustiados muitas vezes investem em títulos mais negociados como empréstimos ou outras dívidas, eles tendem a ter períodos de lock-up mais longos Outros hedge funds podem não ter eu Quando o período de lock-up termina, os investidores podem resgatar suas ações de acordo com um cronograma definido, muitas vezes trimestralmente. Eles normalmente devem dar 30 a 90 dias de antecedência para que o gestor do fundo pode liquidar os títulos subjacentes e pagar os investidores. Durante um período de lock-up, um gestor de fundos de hedge pode investir em títulos de acordo com os objectivos do fundo, sem preocupação com os resgates de acções. O gestor tem tempo para construir posições fortes em vários activos e Maximizando ganhos potenciais mantendo menos dinheiro disponível Na ausência de um período de lock-up e cronograma de resgate programado, um gerente de fundo de hedge precisaria de uma grande quantidade de dinheiro ou equivalentes disponíveis em todos os momentos Menos dinheiro seria investido e retornos pode Além disso, uma vez que o período de bloqueio de cada investidor varia de acordo com a sua data de investimento pessoal, a liquidação maciça não pode ocorrer para qualquer fundo em simultâneo. Período de Bloqueio para um IPO. Novas ações públicas emitidas de uma empresa ajuda a estabilizar o preço das ações depois que ele entra no mercado Quando o preço da ação e da demanda são para cima, a empresa traz mais dinheiro Se insiders negócios venderam suas ações para o público, parece que o negócio não é Vale a pena investir em, e os preços das ações e demanda iria para baixo. Quando uma empresa privada trabalha em ir público, os funcionários-chave são pagos pouco em troca de ações na empresa Porque recebendo ações é o equivalente a receber um salário, muitos desses funcionários querem Para o dinheiro em suas ações o mais rápido possível O período de lock-up impede estoque de ser vendido a preços falsamente inflacionados que são susceptíveis de cair após a IPO da empresa. Exemplo de um Lock-Up Period. Em março de 2015, Alibaba Group Holding Inc O período de lock-up de seis meses terminou Os insiders da Companhia detentores de 437 milhões de ações, aproximadamente 18 das ações em circulação, foram autorizados a vender suas ações Muitos investidores estavam mais preocupados em receber lucros do que com Eir custo base Como resultado, o preço das ações diminuiu dramatically. lock-up option. Stock-venda ou oferta de ativos de venda por uma empresa de aquisição-alvo para um adquirente amigável o cavaleiro branco para frustrar um adquirente hostil o cavaleiro negro Esta oferta para A venda dos principais activos das jóias da coroa ou acções controladoras é atractivamente fixado o preço, mas bloqueia os activos ou acções para que eles não podem ser revendidos sem a aprovação da empresa alvo. Uma vez que esta estratégia pode dificultar tribunais de licitação justa muitas vezes o rejeitam, exceto nos casos Onde incentiva uma maior concorrência entre os licitantes Não é considerado um instrumento derivado, uma vez que seu principal subjacente é a ocorrência de uma combinação de negócios e, portanto, não está sujeito a duplicação não autorizada, Em todo ou em parte, é estritamente proibido. Sempre, sempre, lembre-se sempre que a obtenção de opções de ações não é a mesma coisa que obter s Leões de ações A opção é o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço específico, em um momento específico Antes de comprar as ações - ou exercer suas opções - você precisa dessa opção para comprar Você deve ganhar o direito Para comprar as ações que você precisa para se tornar investido nessas ações. Exercendo suas opções farão de você um acionista e fornecer-lhe um veículo de investimento com potencial de crescimento Enquanto você não está obrigado a exercer uma opção, se você optar por adquirir o estoque, aqui São algumas orientações a seguir. Vesting Vesting é o período durante o qual um funcionário tem a capacidade de realizar direitos Um estoque é considerado investido quando o empregado pode deixar o trabalho, mas manter a propriedade do estoque, sem consequências. Verificando horários variam de empresa Por exemplo, empregados de uma empresa podem ser investidos em 33 por cento de suas opções depois de cada ano com a empresa, enquanto os funcionários de outra empresa pode ser investido em 20 por cento de suas op Por exemplo, um empregado pode ser 25 por cento investido após os primeiros seis meses de emprego e, em seguida, um adicional de 2 por cento a cada mês depois até que todos os empregados As opções são vested. Example vesting horários, empresas não-high-tech. Vesting, empresa A. Vesting, empresa B. Ethth mês do ano 4. Vamos assumir três empregados hipotéticos começou a trabalhar em 01 de janeiro de 2001 Um trabalha na empresa A, Um trabalha na empresa B, e um trabalha na empresa de alta tecnologia C Agora vamos supor que todos os três funcionários deixam seus empregos em 1 de outubro de 2003, após dois anos e nove meses de emprego ou 33 meses O empregado na empresa A será 67 por cento investidos dois anos completos vezes 33 por cento, eo empregado na empresa B será 40 por cento investido dois anos completos 20 por cento O empregado na empresa C será 79 por cento investido 25 por cento, mais 27 vezes 2 por cento. Exercício exercício é quando você Realmente p Urchase os planos stock. Options são projetados para incentivar a participação do empregado, na teoria de que quando os funcionários têm uma participação na empresa, eles são mais propensos a tomar decisões no melhor interesse da empresa e executar em um nível que ajuda a empresa a alcançar Seus objetivos e objetivos Os acionistas têm a maior participação na empresa Afinal, eles são os proprietários Propriedade carrega com ele certas responsabilidades, tais como a votação, juntamente com potenciais ascendentes e descendentes. Os accionistas têm a maior responsabilidade, e stand para ganhar ou perder O mais. Holder de opções não vencido. Holder de opções adquiridas não exercido. Shareholder exercido options. Former accionista vendido shares. Gain se o preço das ações aumenta. Lose se o preço das ações diminui. Often, entre os funcionários rank-and-file, as opções são tratadas mais Como planos de bônus auto-dirigidos, onde o bônus está vinculado ao valor da empresa A maioria dos funcionários que não são executivos exercer suas opções, em seguida, vender suas ações na sa Geralmente, após um IPO, há um período de tempo, conhecido como o período de bloqueio, durante o qual os funcionários são limitados de exercer suas opções de ações As regras do período de bloqueio podem diferir por empresa e Por empregado dentro da empresa Normalmente, o período de bloqueio é de 180 dias seis meses, após o que pode haver restrições adicionais sobre o exercício das opções Seu departamento de RH deve deixá-lo saber como as regras se aplicam a you. Understand seu plano Há muitas maneiras Uma empresa pode oferecer opções de ações para os funcionários, bem como diferentes tipos de opções de ações Cada plano tem implicações fiscais diferentes e regras associadas com it. Employees de algumas empresas podem ter de cumprir determinados requisitos após o exercício de opções, tais como permanecer com o empregador para Um período predefinido, a fim de manter o estoque É também possível que os funcionários só será capaz de manter suas ações durante o tempo que eles estão trabalhando para o empregador Isso é para garantir a lealdade e retenção dos funcionários, pelo menos por um tempo Se sua empresa ainda está crescendo rapidamente, você pode não querer vender o seu estoque, e você pode ficar com a empresa mais tempo para realizar mais ganhos. Strings attached As implicações fiscais variam com base em uma variedade de critérios, como se você possui o estoque ou são meramente investido nas opções, ou se você realmente é capaz de vender o estoque que você próprio Tornar-se investido em uma opção de ações e exercer essa opção São coisas diferentes, com implicações fiscais diferentes. Certifique-se de ler cuidadosamente o contrato de opção fornecido pelo seu empregador, que contém informações sobre o plano de opções de ações Você pode querer entrar em contato com um contabilista ou planejador financeiro pessoal para ajudá-lo a entender melhor suas oportunidades de investimento e Maximizar o seu potencial de crescimento, minimizando o passivo fiscal. Selecione suas opções de ações Você só pode exercer opções de ações que são investidos Então, a qualquer momento, você Pode ser capaz de exercer apenas algumas de suas ações ou você pode ter várias opções com diferentes regras e regulamentos aplicáveis a cada um. Isso significa que você precisará selecionar as melhores oportunidades que irão ajudá-lo a cumprir o seu investimento pessoal e metas financeiras. Por exemplo, você Pode ser dada a oportunidade de comprar um número predeterminado de ações a um preço, e se você atender a critérios específicos de emprego, tais como ficar com a empresa por um certo tempo, você pode ser dada uma opção adicional para um número diferente de ações, oferecido em Um preço diferente Você pode então escolher qual opção exercer, ou exercer todas as suas opções de uma só vez Você pode exercer suas opções em qualquer ordem Não há mais leis que afirmam que você deve exercer opções na ordem em que eles re dado a você. Escolha um método de pagamento Originalmente, os funcionários precisavam pagar em dinheiro para exercer suas opções de ações Enquanto este ainda é o método de pagamento mais comum, alguns empregadores começaram a desenvolver arr Angústias com corretores de ações e ou instituições financeiras para dar aos empregados alternativas de pagamento que não exigem que eles venham com um montante fixo de dinheiro, a fim de participar de um programa de opção de ações Em alguns casos, um exercício totalmente sem dinheiro pode ser executado Descrição ou seu departamento de RH pode explicar as alternativas. Além de vir acima com o dinheiro necessário pagar para exercer uma opção, estar preparado para pagar fundos adicionais para cobrir os requisitos de retenção para opções não qualificadas O montante exato de retenção será baseado na O preço real no qual você compra o stock. Exercise a opção Depois de ter investigado as regras associadas com o plano de opções de ações, e você ve determinado exatamente como e quando você deseja exercer suas opções, você provavelmente terá que completar alguns documentos e enviar Para o seu empregador para comprar o stock. Never esperar até o último minuto, quando suas opções estão prestes a expirar, antes de agir sobre o opportunit Idealmente, você vai querer um tempo amplo para entender o que você está comprando e determinar as melhores oportunidades para que você ll beneficiar mais financeiramente As decisões que você faz irá determinar quanta responsabilidade fiscal você terá no futuro.- Jason Rich, contribuinte.
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