Por Cho H. Hui. 1997. INTRODUÇÃO As opções de barreira europeias são opções dependentes da via, nas quais a existência das opções europeias depende se o preço do activo subjacente atingiu um nível de barreira durante a vida da opção. Eles surgiram como produtos significativos para cobertura e investimento em divisas. INTRODUÇÃO As opções de barreira europeias são opções dependentes da via, nas quais a existência das opções europeias depende se o preço do activo subjacente atingiu um nível de barreira durante a vida da opção. Eles surgiram como produtos significativos para hedging e investimento em mercados cambiais, patrimoniais e de commodities desde o final da década de 1980, em grande parte nos mercados overthe-counters (OTC). A única opção de barreira que é negociada nas bolsas de opções é o spread de índice capped no SampampP 100 e SampampP 500. O limite é automaticamente exercido com um lucro fixo quando o preço subjacente fecha além do nível de barreira. Assim, a opção é cancelada com um retorno fixo no nível de barreira. Seu preço e hedging são discutidos por Chance (1994). Um exemplo de uma opção de barreira é um up-and-out. Um investidor poderia comprar um up-and-out dólar dos EUA colocar (chamada de iene japonês) em vez de um dólar norte-americano comum colocar para cobrir o valor do dólar dos EUA versus ienes japoneses. O optio posto por C. F. Lo, C. H. Hui, P. H. Yuen. O processo de elasticidade constante da variância (CEV) da raiz quadrada tem recebido pouca atenção em pesquisas anteriores sobre a avaliação de opções de barreira. Neste artigo, derivamos fórmulas de preço de opção analítica de opções de up-and-out com este processo usando a técnica de expansão de função própria. Nós develo. O processo de elasticidade constante da variância (CEV) da raiz quadrada tem recebido pouca atenção em pesquisas anteriores sobre a avaliação de opções de barreira. Neste artigo, derivamos fórmulas de preço de opção analítica de opções de up-and-out com este processo usando a técnica de expansão de função própria. Desenvolvemos um algoritmo ecient para calcular os autovalores onde as funções de base nas fórmulas são as funções hipergeométricas confluentes. Os resultados numéricos obtidos a partir das fórmulas são comparados com os preços-modelo correspondentes no modelo de Black-Scholes. Verificamos que as diferenças nos preços-modelo entre o modelo CEV de raiz quadrada e o modelo de Black-Scholes podem ser significativas à medida que o tempo de maturidade e a volatilidade aumentam. I. Introdução As opções de barreira europeias são opções dependentes de caminhos nas quais a existência das opções depende se o preço do activo subjacente atingiu um nível de barreira durante o período de vida do optionsampapos. Eles surgiram como produtos significativos para. Por Alessandro Sbuelz. 2001. As opções de barreira dupla podem ser estaticamente cobertas por um portfólio de opções de barreira de barreira única. A parte principal do hedge transforma-se automaticamente no contrato desejado ao longo dos extrema do corredor da barreira dobro. Testes de desempenho de hedge mostram que (i) grande parte da ação ocorre ao longo do menor. As opções de barreira dupla podem ser estaticamente cobertas por um portfólio de opções de barreira de barreira única. A parte principal do hedge transforma-se automaticamente no contrato desejado ao longo dos extrema do corredor da barreira dobro. Testes de desempenho de cobertura mostram que (i) grande parte da ação ocorre ao longo da barreira inferior (ii) ao longo dessa barreira, o reequilíbrio totalmente não automático pode ser preferido (iii) a cobertura estática dá um conforto extra em relação ao hedge dinâmico como, Depois de uma ou outra barreira ser atingida, o reequilíbrio a níveis elevados de volatilidade gera um valor líquido suave e zero para gamas de preços confortavelmente grandes. Por Mitya Boyarchenko, Sergei Levendorski. Neste artigo, aplicamos a aproximação de randomização de Carrs e a forma de operador do método de Wiener-Hopf para duplar opções de barreira em tempo contínuo. Cada passo no algoritmo de indução para trás resultante é resolvido usando um procedimento iterativo simples que reduz o problema das opções de preço w. Neste artigo, aplicamos a aproximação de randomização de Carrs e a forma de operador do método de Wiener-Hopf para duplar opções de barreira em tempo contínuo. Cada passo no algoritmo de indução atrasado resultante é resolvido usando um procedimento iterativo simples que reduz o problema das opções de preço com duas barreiras ao preço de uma seqüência de determinadas reivindicações contingentes com características de barreira única de primeiro toque. Este procedimento admite uma interpretação financeira clara que pode ser formulada na linguagem das opções embutidas. Nossa abordagem resulta em um método de precificação rápido e preciso que pode ser usado em uma classe bastante ampla de modelos Lvy-driven incluindo Variance Gamma processos, Normal Inverse Gaussian processos e KoBoL processos (a. k.a. o modelo CGMY). Ao mesmo tempo, nosso trabalho dá nova visão sobre as fórmulas explícitas conhecidas obtidas por outros autores no cenário do modelo de Black-Scholes. A forma de operador do método de Wiener-Hopf é generalizada para grandes classes de processos, incluindo a classe importante de processos Variance Gamma. Nosso método pode ser aplicado a opções de barreira dupla com funções de pagamento de terminal limitadas arbitrárias, o que, em particular, nos permite avaliar as opções de putcall de barreira dupla knock-out, bem como opções duplas sem toque. Por autores desconhecidosOne-touch Barreira binária Opção Binária Valores A avaliação e as aplicações de um toque duplo opções binárias barreira que incluem características de knock-out, knock-in, estilo europeu e americano são descritos. Utilizando um ambiente de precificação de opções Black-Scholes convencional, derivam soluções analíticas das opções. São discutidas as relações entre os diferentes tipos de opções binárias de barreira dupla de um toque. Um investidor que tenha uma visão particular sobre valores de divisas estrangeiras, ações ou commodities pode usar as opções como negócios direcionais ou produtos estruturados no mercado financeiro. Descubra a pesquisa de worldx27s O primeiro passo para resolver o PDE é simplificar a notação complexa e transformar a equação em uma equação de calor padrão. Usando uma variante x27dimensionlessx27 de variáveis semelhantes a Wilmott et al. (1994) e Hui (1996), transformamos as variáveis RESUMO: Os produtos estruturados autocalláveis12 tornaram-se cada vez mais comuns nos últimos anos. O primeiro produto estruturado autocallable registrado nos Estados Unidos foi emitido pelo BNP Paribas em 15 de agosto de 2003. As figuras 16.1 (a) e (b) traçam o número eo valor de face agregado de produtos estruturados autocalláveis emitidos entre 2003 e 2010. Como os números Indicam que o número de emissões aumentou acentuadamente em 2007 e continuou a crescer até 2010, com uma taxa de crescimento anual de 40 por cento. Apenas nos primeiros 6 meses de 2010, foram emitidos mais de 2500 produtos autocalláveis. O valor nominal agregado dos produtos estruturados autocalláveis recém-emitidos segue o mesmo padrão, com um aumento em 2007 e crescimento contínuo desde então. Full-text Capítulo Jan 2016 Jornal de Derivativos amp Hedge Fundos Geng Deng Joshua Mallett Craig Mccann quotWe mostrar como isso é feito quando valorizamos um Buffered PLUS na Seção. As transformações de Fourier e outras transformações também são úteis para resolver a equação em forma fechada, com a solução sendo expressa em forma de soma infinita de autofunções (Hui, 1996). Métodos numéricos são de vários tipos, tais como método de diferença finita e métodos de elementos finitos. RESUMO: O mercado de produtos estruturados cresceu drasticamente na última década. Sua diversidade e complexidade levou ao desenvolvimento de muitas abordagens diferentes de avaliação, e qual abordagem para usar para valorizar um determinado produto nem sempre é clara. Neste artigo, demonstramos e discutimos quatro abordagens para a avaliação de produtos estruturados: simulação do instrumento financeiro vinculado27, valores futuros, integração numérica, decomposição e abordagens de equações diferenciais parciais. Como exemplo, usamos todas as quatro abordagens para avaliar um tipo comum de produto estruturado e discutir as virtudes e armadilhas de cada um. Estas abordagens têm sido praticamente aplicadas ao valor de 20.000 produtos estruturados em nosso banco de dados. O primeiro passo para resolver o PDE é simplificar a notação complexa e transformar a equação em uma equação padrão de calor. Usando uma variante x27dimensionlessx27 de variáveis semelhantes a Wilmott et al. (1994) e Hui (1996), transformamos as variáveis RESUMO: Desde a sua introdução em 2003, o número de produtos estruturados autocalláveis nos EUA aumentou exponencialmente. O recurso autocall converte imediatamente o produto se o valor do assetx27s de referência sobe acima de um preço de chamada pré-especificado. Como um produto estruturado autocallable amadurece imediatamente se for chamado, o recurso autocall reduz a duração do produto e a maturidade esperada. Neste artigo, apresentamos uma estrutura flexível de Equações Diferenciais Parciais (PDE) para modelar produtos estruturados autocalláveis. Nossa estrutura permite produtos com datas autocall discretas ou contínuas. Nós valorizamos os produtos estruturados autocallable com discreto autocall datas usando o método de diferenças finitas e os produtos com autocall contínua datas usando uma solução de forma fechada. Além disso, estimamos as probabilidades de um produto estruturado autocallable ser chamado em cada data de chamada. Demonstramos nossos modelos, avaliando um produto autocallable popular e quantificar o custo para o investidor de adicionar esse recurso a um produto estruturado. Full-text Artigo Aug 2011 Geng Deng Craig J. McCann Joshua MallettOne-Touch Dual Barreira Opção Binária Valores Autoridade Monetária de Hong Kong - Departamento de Pesquisa Economia Financeira Aplicada, vol. 6, pp. 343-346, 1996 Resumo: A avaliação e as aplicações das opções binárias de um toque de barreira dupla que incluem características de knock-out, knock-in, estilo europeu e americano são descritas. Utilizando um ambiente de precificação de opções Black-Scholes convencional, derivam soluções analíticas das opções. São discutidas as relações entre os diferentes tipos de opções binárias de barreira dupla de um toque. Um investidor que tenha uma visão particular sobre valores de divisas estrangeiras, ações ou commodities pode usar as opções como negócios direcionais ou produtos estruturados no mercado financeiro. Número de páginas em PDF: 4 opções de barreira, opções binárias, opções de barreira dupla Classificação JEL: F31, G13 Data de publicação: 8 de maio de 2007 Citação sugerida Hui, C. H. Valores de opção binária de um toque de barreira dupla. Applied Financial Economics, vol. 6, pp. 343-346, 1996. Disponível em SSRN: ssrnabstract984808 Informações para contato
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